엔비디아(NVIDIA)는 AI 반도체 분야에서의 두각을 나타내며, 최근 AI 서버 및 클라우드 인프라의 중심 기업으로 자리 잡고 있습니다. 많은 투자자들이 주목하고 있는 이번 2025년 1분기 실적 발표에 대해 살펴보겠습니다.
실적 발표 일정
발표 일정
- 발표일: 2025년 5월 28일(수)
- 시간: 미국 시장 마감 이후 (한국 시간 5월 29일 새벽)
발표 내용
- 2026 회계연도 1분기 실적 (FY2026 Q1)
시장 예상 실적
이번 실적에 대한 시장의 예상치는 다음과 같습니다.
| 항목 | 시장 예상 | 전년 동기 대비 |
|---|---|---|
| 매출 | 약 432억 달러 | +66% |
| EPS (주당순이익) | 약 0.73달러 (조정 기준) | +20% |
| 순이익 | 약 203억 달러 | 대폭 상승 예상 |
AI와 데이터센터 수요의 증가로 인해 매출과 이익 모두 사상 최고치를 경신할 것으로 기대되고 있습니다. 특히 최근 출시된 ‘Blackwell’ 칩셋의 수요가 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
리스크 요인 분석
그러나 이번 실적 발표에 있어 몇 가지 리스크 요인도 존재합니다.
중국 수출 제한
미국 정부의 AI 칩 대중국 수출 제한으로 인해 최대 150억 달러의 매출 손실이 예상됩니다. 또한 신규 H20 칩의 재고 손실도 약 55억 달러에 이를 것으로 보입니다.
중국 내 점유율 하락
엔비디아의 중국 내 점유율은 4년 전 95%에서 현재 50% 수준으로 감소했습니다. 이는 기존 수출 전략의 큰 변화를 요구하는 상황입니다. 특히 미국과 중국 간의 기술 패권 전쟁이 심화되면서 이러한 제재는 앞으로도 지속될 가능성이 큽니다.
주가 및 옵션 시장 반응
엔비디아 주가는 실적 발표를 앞두고 3% 상승하여 $135.16에 도달했습니다. 반도체 ETF(SOXX 등)의 옵션 시장에서도 리스크 헷지 매수세가 증가하고 있습니다. 투자자들은 특히 2분기에 대한 실적 가이던스에 큰 관심을 갖고 있습니다.
새로운 성장 동력: 중동 진출
엔비디아는 최근 사우디아라비아와 UAE 등 중동 국가들과 대규모 AI 인프라 계약을 체결하며 시장 다변화에 나서고 있습니다. 이는 미국과 중국 간의 갈등 리스크를 중동, 인도, 동남아 시장으로 확장하여 상쇄하려는 전략으로 해석됩니다.
전문가 의견 요약
| 분석기관 | 투자의견 | 주가 목표 |
|---|---|---|
| Oppenheimer | 매수 | $175 |
| Wedbush | 매수 | $175 |
| Bank of America | 중립적 | Q2: $410억 예상 |
대체로 전문가들은 긍정적인 전망을 유지하나, 중국 리스크로 인한 단기 실망 가능성도 염두에 두고 있습니다.
정리 및 마무리
엔비디아의 이번 실적은 기대 이상일 것으로 보이나, 중국 리스크와 H20 재고 이슈로 인해 2분기 가이던스는 다소 보수적일 가능성이 높습니다. 중동 등의 글로벌 시장 확대가 장기적인 성장의 핵심 포인트가 될 것입니다.
내일 발표될 엔비디아의 실적은 AI 투자 붐의 방향성과 글로벌 반도체 산업의 흐름을 가늠할 수 있는 중요한 지표가 될 것입니다. 실적 발표 이후의 주가 반응에도 주목하면서 투자 전략을 유연하게 조정하는 것이 바람직합니다.
자주 묻는 질문
엔비디아 실적 발표는 언제 이루어지나요?
2025년 5월 28일(수) 미국 시장 마감 이후 발표됩니다.
이번 실적 예상치는 어떻게 되나요?
매출은 약 432억 달러, 조정 EPS는 약 0.73달러로 예상되고 있습니다.
엔비디아의 주요 리스크는 무엇인가요?
중국 수출 제한과 중국 내 점유율 하락이 주요 리스크로 지적되고 있습니다.
엔비디아의 주가는 어떻게 움직일까요?
실적 발표 전 엔비디아 주가는 상승세를 보이고 있으며, 2분기 가이던스에 따라 향후 변동성이 클 것으로 예상됩니다.
엔비디아의 새로운 성장 동력은 무엇인가요?
사우디아라비아와 UAE 등 중동 국가들과의 대규모 AI 인프라 계약이 새로운 성장 동력으로 주목받고 있습니다.
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